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挑速配基金 分年齡看需求

母親節將至，各種廣告鋪天蓋地而來，要消費者不要忘記寵愛母親。不過，新時代母親除了聰明消費以外，也要會聰明投資理財。

基金業者指出，在進行理財投資時，要先了解本身的投資需求。其次，要確定自己的投資屬性，了解自己到底可以承受多少風險。掌握住自己的投資需求與風險承受度之後，再來研究相關投資商品。

就年齡層來說，新手媽媽（35歲以下）所能承受的風險最高，一方面本身離退休年齡還有一段距離，一方面子女還小，還有較長的時間可以準備教育金。

因此，對於新手媽媽，基金公司的建議是積極投資，重點放在成長性強的新興市場。安本資產管理集團新興市場股票主管帝文卡祿（Devan Kaloo）認為，新興市場有基本面健全因素所支撐，即使市場短期受悲觀情緒所左右，但長期展望仍佳。

帝文卡祿指出，長遠來說，新興國家的經濟成長前景優於已開發國家。新興國家近年財政政策謹慎，財政狀況已經大幅改善與增強，所以政府財力充裕，即使全球經濟復甦不如預期，也有能力應付。

此外，帝文卡祿說，預期新興國家仍會繼續進行結構調整，在龐大人口及日益富裕的環境支持下，經濟支柱將由出口逐步轉為國內消費。

除了新興市場的股債市以外，天然資源也是新手媽媽可以布局的重點。天達投顧指出，尤其是在高物價時代，原物料可望受惠，投資組合的獲利也可望提升。

如果是熟齡媽媽（50歲以下），投資的需求與風險承受度又不同於新手媽媽，投資標的與組合也應該調整。熟齡媽媽的子女多半已是青少年，如果已準備好子女高等教育（大學及大學以上）教育金，就可以全心籌措退休金。

不論同時準備教育金與退休金，或全心全意存退休金，熟齡媽媽的風險承受度一般來說都低於新手媽媽，因此投資組合中最好提高債券的比重，降低股票比重。

不過，雖然說是提高債券的比重，但債券的種類多，不一定要全投資在以成熟市場公債為主的基金，反而可以配置一些收益率較高的風險債券基金，如新興市場債券或高收益債券基金。

新興市場基本面優，資金不僅流入股市，也流入債市，可望持續支撐價格。天達投顧指出，2011年新興市場的財政赤字占國內生產毛額（GDP）只有約2%到3%，遠優於美、英等國的8%到9%。

銀髮媽媽（準退休族或退休族）的子女大都已成年，可以將更多的資金與心力放在自己身上，如何籌措與規劃退休金，成為理財重點。

隨著年齡增長，銀髮媽媽可以降低股票的比重，調高債券的比重，尤其是較為保守的債券。此外，如果有現金流的需求，可以考慮月配息債券基金，或是高股息的台股（或台股基金）。